آیا سهام پی پال قابل خرید است؟

توسط نیل پاتل - 6 ژانویه 2023 در ساعت 8:12 صبح

امتیاز کلیدی

سهام پی پال در سال 2022 عملکرد وحشتناکی داشت.

رشد آن می تواند در سال های آینده کند شود.

ارزش گذاری پی پال امروز جذاب به نظر می رسد.

نزدک: PYPL

قیمت سهام پی پال

ارزش بازار 87 میلیارد دلار تغییر امروز (0.28%) 0.21$ قیمت فعلی 76.48 دلار

قیمت از 6 ژانویه 2023، ساعت 4:00 بعد از ظهر. ET

شما در حال خواندن یک مقاله رایگان با نظراتی هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری ممتاز The Motley Fool متفاوت باشد. امروز عضو Motley Fool شوید تا به توصیه‌های تحلیلگر برتر، تحقیقات عمیق، منابع سرمایه‌گذاری و موارد دیگر دسترسی داشته باشید. بیشتر بدانید

این اخلالگر فین تک بر پرداخت های الکترونیکی تسلط پیدا کرده است.

اینکه بگوییم PayPal Holdings (PYPL 0.28%) سال 2022 سختی را پشت سر گذاشت تا حدودی دست کم گرفته شود. غول پرداخت دیجیتال مخزن سهام خود را در میان تورم فزاینده، افزایش نرخ بهره و محیط اقتصادی نرم‌تر دید. سرمایه گذاران اکنون در حال بررسی هستند که با ورود به سال جدید با این فین تک برتر چه کنند.

آیا سهام پی پال در حال حاضر خرید است؟ بیایید نگاه دقیق تری داشته باشیم تا پاسخ را پیدا کنیم.

داشتن مزیت رقابتی قوی

در حالی که PayPal یک نام تجاری قدرتمند ایجاد کرده است که به عنوان پیشرو در تراکنش های دیجیتال امن، بدون درز و سریع شناخته می شود، من معتقدم که بزرگترین مزیت رقابتی این شرکت وجود اثرات شبکه است. اثرات شبکه زمانی رخ می‌دهد که با ورود کاربران بیشتر، یک محصول یا خدمات بهتر و ارزشمندتر شود.

همانطور که PayPal کاربران فردی بیشتری را جذب می کند، پلت فرم پرداخت آن برای بازرگانان ارزشمندتر می شود زیرا تعداد مشتریان بالقوه افزایش یافته است. طرف مقابل نیز صادق است. همانطور که PayPal حساب‌های تجاری بیشتری را اضافه می‌کند، تعداد مکان‌ها برای خرید - و سودمندی کاربر بودن - برای مصرف‌کنندگان افزایش می‌یابد. این حلقه بازخورد مثبت منجر به شرکتی می شود که در طول زمان و با بزرگتر شدن قوی تر می شود.

تا 30 سپتامبر، پی پال 432 میلیون حساب فعال شامل 397 میلیون شخص و 35 میلیون تاجر را به خود اختصاص داد. این نشان دهنده افزایش 20 درصدی نسبت به 361 میلیون حساب فعال است که این تجارت فقط دو سال پیش داشت. علاوه بر این، شبکه پی پال در سه ماهه سوم 337 میلیارد دلار از حجم کل پرداخت را پردازش کرد و میانگین تراکنش حساب در طول دوره 12 ماهه 50.1 برابر شد.

تمرکز پی پال بر روی پرداخت های دیجیتال از زمان تأسیس آن در سال 1998، آن را به موقعیتی مسلط در صنعت سوق داده است. طبق به‌روزرسانی مالی سه‌ماهه چهارم سال 2021 شرکت، گزینه پرداخت PayPal در 76 درصد از 1500 تاجر بزرگ آنلاین در آمریکای شمالی و اروپا بسیار پیش‌تر از رقبا در دسترس بود. PayPal تقریباً در دنیای تجارت الکترونیک و معاملات بدون نقد در همه جا حاضر شده است.

نزدک: PYPL

پی پال

تغییر امروز

(0.28%) 0.21 دلار

قیمت فعلی

76.48 دلار

نکات کلیدی داده

ارزش بازار

87 میلیارد دلار

محدوده روز

73.95 - 77.06 دلار

برد 52 هفته

66.39 - 192.85 دلار

جلد

14,167,910

میانگین جلد

15,331,667

حاشیه ناخالص

45.38٪

عملکرد سود

N/A

مواردی که باید در نظر گرفت

از 3 ژانویه، سهام PayPal با قیمت به سود (P/E) 38 معامله شد. این چند برابر با میانگین P/E تاریخی 51 سهام کاملاً مطلوب مقایسه می شود. با توجه به اینکه سهام در سال گذشته ضربه بزرگی را متحمل شد، سرمایه گذاران به نظر می رسد فرصت خرید بسیار قانع کننده ای باشد. بر اساس برآوردهای اجماع 2023، سهام PayPal با P/E پیشروی زیر 16 فروخته می شود.

شکی نیست که پی پال در طول سال ها رشد فوق العاده ای از خود نشان داده است. بین سال‌های 2016 و 2021، درآمد و سود تقلیل‌یافته هر سهم با نرخ رشد مرکب سالانه (CAGR) به ترتیب 18.5% و 25.1% افزایش یافته است. حاشیه‌ها افزایش یافته و مخارج سرمایه‌ای بسیار کم است. و این منجر به جریان نقدی آزاد قوی شده است، به این معنی که کسب و کار با گسترش آن، سود نهایی را قربانی نمی‌کند.

اگر می‌خواهید صاحب سهام شوید، باید در نظر بگیرید که آینده چه چیزی ممکن است داشته باشد. مدیریت دیگر بر تلاش برای افزودن حساب‌ها به هر طریق ضروری تمرکز نخواهد کرد. در عوض، آن‌ها ترجیح می‌دهند مشتریانی با ارزش بالاتر جذب کنند که بیشتر از طریق شبکه تراکنش‌های خود را انجام دهند، در نتیجه هزینه‌های بیشتری برای هر کاربر برای کسب‌وکار به همراه خواهد داشت.

پیش‌بینی می‌شود که حساب‌های فعال در سال 2022 فقط 9 میلیون (در نقطه میانی) افزایش پیدا کنند، که فاصله بسیار زیادی با 49 میلیون اضافه شده در سال 2021 دارد. ممکن است ثابت شود که این استراتژی درستی است، اما سرمایه‌گذاران باید با افزایش زیاد حساب‌های فعال راحت باشند. هرچه به جلو نگاه می کنیم آهسته تر

یکی از مشکلاتی که با شرکت دارم این است که واقعاً تفاوت زیادی نمی بینم. از آنجایی که مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها در هنگام تصمیم‌گیری از چه سرویس پرداختی استفاده کنند، تقریباً هیچ اصطکاک ندارند، هیچ هزینه تعویضی وجود ندارد. برای مثال، یک کسب‌وکار می‌تواند PayPal را برای فروش تجارت الکترونیک و همچنین کارت‌های نقدی و اعتباری و کیف پول‌های دیجیتالی مانند Apple Pay و Google Pay بپذیرد. و افراد می‌توانند با اپلیکیشن Zelle یا Block's Cash به دوستان و خانواده خود پول بفرستند و از آنها پول دریافت کنند، بدون اینکه به تعداد گزینه‌های موجود برای خرید و فروش سهام اشاره کنیم.

پی پال مطمئناً مسلط و پیشگام بوده است نهضت پرداخت الکترونیکی را ایجاد کرد، اما رقابت در حال حاضر شدید است. و مدیریت به یک رویکرد آهسته و پیوسته برای رشد متمرکز شده است. سهام برای من خرید نیست، اما کسانی که این واقعیت ها را می پذیرند ممکن است بخواهند نگاه دقیق تری داشته باشند.